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股灾后私募仓位大降4成 再融资重启或加剧股指震荡2015年8月22日 星期六


/ 2015-08-22

6月中旬“股灾模式”后,A股在7月9日终究触底反弹,但此后两市仍呈现巨幅波动,沪综指7月再跌14.34%,创2009年以来最大单月跌幅。在此轮快速下跌过程中,矫捷多变的私募是若何应对的?

让绝大大都私募8月继续选择低仓位的缘由包罗宏观经济不稳、人民币贬值、证金公司退出市场干涉等,别的,再融资重启也是主要担心之一。

上周五,再融资发审会重启,甘肃电投、仙琚制药和特锐德接踵通知布告,其非公开辟行股票事宜已通过发审委审核。而截至本周五晚,本月已有14家上市公司收到相关批文,这14家公司打算再融资250.24亿元。而8月以来上市公司募集现金的志愿也仍然强烈,两市共有51家公司发布增发预案,拟融资规模达到了1644亿元。有投资者担心,再融资重启,不只带来抽血的担心,以至投资者担忧能否是IPO重启的先行信号。一旦IPO重启,可能会激发市场情感的新一波动荡,这是后市的严重不确定要素。

减仓调仓之后,7月私募全体跑赢大盘。私募排排网的数据显示,截至7月底,2225只股票策略产物全体下跌5.02%,大幅跑赢沪深300指数的-14.67%,661只产物获得正收益,占比29.71%,1857只产物跑赢大盘,占比高达83.46%。不少私募基金抓住反弹机遇实现高收益,13只产物涨幅超30%,128只产物涨幅超10%,占比为5.75%。

私募7月仓位大降8月维持低仓

银泰证券阐发师陈建华指出,中期对A股不宜盲目乐观,沪深两市维持区间震动的可能性更大,一方面从实体经济根基面及沪深两市估值婚配的环境看,在国内经济增速持续放缓的布景下,A股市场局部板块特别前期涨幅较大的中小市值个股偏高的估值明显难以持续,后期其仍有进一步回落的空间。另一方面从资金面的环境看,虽然办理层货泉政策仍将维持宽松基调,但边际改善的空间无限,同时前期沪深两市的暴跌也使得市场资金供给面对变数,从这个角度阐发,后期资金面料将在必然程度上对A股运转构成掣肘。(记者 吴海飞)

行业设置装备摆设变化看,金融办事成为私募减仓头号板块,私募设置装备摆设该板块的比例从6月底的接近18%猛降至7月底的不到6%,机械设备、交运设备、采掘、房地产等强周期板块也都被私募大举减持。与此同时,私募对以医药生物、食物饮料、公用事业为代表的不变增加行业大幅增持,对医药生物的设置装备摆设比例从6月底的不到14%添加到7月底的18.68%,对食物饮料和公用事业的设置装备摆设比例也都上升约4个百分点。

来历:羊城晚报

再融资重启激发担心震动难改

而进入8月,数据显示绝大大都私募倾向于维持原有低仓位不变。广州一位私募基金司理对羊城晚报记者暗示,市场还未完全企稳,目前仓位六成上下,“没法子,保命仍是是第一位的”。

来自华润信任最新发布的私募基金月度演讲显示,至6月底华润信任平台170只证券投资私募基金平均股票仓位仍高达75.78%,明显6月底过于急速、俄然的下跌私募将来得及减仓。但至7月底,上述私募基金平均股票仓位为44.86%,比6月底的75.78%猛降30.92个百分点,骤降四成。演讲显示,大幅减仓事后,高仓位私募基金大幅削减,7月底持仓跨越八成的私募占比为30%,还有30%的私募将股票仓位降至四成以下。44.86%的仓位很可能创出近年来私募基金仓位新低。

以快速矫捷著称的私募在此前股灾中是若何应对的?近日华润信任演讲显示,7月私募仓位比6月大降四成,股票仓位全体不足五成,同时行业设置装备摆设从金融调至医药、消费等防御性板块。而8月份看,在再融资重启、证金公司退出干涉、人民币贬值等不确定要素下,私募全体倾向维持低仓位。

对此,广州万隆认为,一方面再融资的重启确会给市场带来必然的担心情感,可是它是在地方救市的布景下呈现的,监管层或对冲击曾经有应对方案,或对盘面连结决心;另一方面,证监会重启再融资,股市融资功能恢复,推进A股市场的回归;即便随后IPO重启,但其刊行节拍无望被节制,且相关配套的护盘办法也随之出台,因而投资者不该过于担心。但需要留意的是,再融资带来的资金压力和上方繁重的套牢盘,或加剧股指的震动及个股的分化。

唐志顺 画

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